英央行:LDI养老金抗风险能力弱,必须采取进一步行动,接下来,和小编一起来看看吧。

当地时间周二,英格兰银行金融政策委员会表示,养老金监管机构和金融市场行为监管机构应与海外监管机构合作,确保债务驱动投资(LDI)基金更能适应更高的利率。

英国央行周二在其《金融稳定报告》中表示:“显然,要采取紧急而有效的措施,填补监管缺口,降低英国金融稳定的风险。”

英央行:LDI养老金抗风险能力较弱,必须采取进一步行动

该行表示,在这次临时干预之后,有必要进行对话LDI此外,进一步行动将在更大范围内审查金融市场,包括对全球影子银行进行首次全系统压力测试。

该报告还评估了金融部门抵御经济影响的能力。报告指出,尽管英国正面临严峻的经济前景,但银行业仍处于有利地位,能够应对未来的糟糕局面。

“自俄乌冲突爆发以来,(全球)经济形势恶化,通胀大幅上升,”英国央行行长贝利在致财政部的信中说。经济动荡“它可能继续给全球家庭、企业和政府带来压力”。

英国央行说,很多LDI养老基金和养老基金计划缺乏抵抗影响的能力。此外,当基金面临压力时,银行在控制触发额外保证金条款的能力方面存在缺陷。央行估计,在英国债券市场的危机期间,LDI基金面临着超过700亿美元的抵押品和追加保证金要求。

报告警告说,英国依赖前英国央行行长MarkCarney所说的“善待陌生人”(kindnessofstrangers),外国投资者对政府债务的需求急剧下降,英国金融稳定面临严重风险。

报告还说,尽管英国房地产市场有弹性,但它仍将面临压力。对于明年年底固定利率抵押贷款到期的普通家庭,月供预计将增加三分之一至1000英镑。

债市危机的元凶

英国前首相特拉斯宣布大规模减税后,英国国债迅速暴跌,同时飙升MarginCall(追加保证金)强制使用LDI战略性的英国养老金出售了债券和其他资产,导致英国债券进一步下跌,一度被迫崩溃。后来,英国央行采取紧急措施干预和稳定市场,以稳定摇摇欲坠的英国债券市场。

根据华尔街之前的文章,其实在过去的20年里,LDI符合了DB(收益确定型)养老金既需要收益率又需要期限,并一度完美履行其作为风险管理工具的主要职能。

自2012年以来,英国金边债券收益率大幅降至2%以下,LDI职业养老金一再受到英国国债收益率涨跌的影响,完成DB既需要又需要计划的期望。在今年9月底,DB随着利率的回升,计划出现了显著的盈余。

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